美PCE近一年最低美联储6月降息几乎稳了，黄金暴涨20美元一度冲上2050

周四(2月29日)公布的数据表明，美国1月核心PCE物价指数年率录得2.8%，为2021年3月以来最低增幅；美国1月核心PCE物价指数月率录得0.4%，为2023年2月以来最大增幅。

数据发布之后， 现货黄金累计涨幅接近20美元，最高触及2050美元，为2月2日以来首次，当前报2048.29美元/盎司。 美元指数短线回落15点，目前报103.7787。


（ 现货黄金30分钟走势图 来源：易汇通）


（ 美元指数30分钟走势图 来源：易汇通）

COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间2月29日21:31至21:32一分钟内，买卖盘面瞬间成交3978手，交易合约总价值达8.15亿美元。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间2月29日21:36至21:37一分钟内，买卖盘面瞬间成交3182手，交易合约总价值为6.53亿美元。

美国国债收益率在数据公布前不久开始下跌。PCE数据与预期相符，0.4%的月率对于美联储设定的2%年通胀率的目标来说仍然太高，但债券市场可能已经预期到了一个上行意外，两年期国债收益率接近日内低点，SOFR期货收益率转跌，美元也在回吐涨幅。1月份个人收入增长快于预期，这是一个鹰派的数据，但对股市来说也是好消息。

在就业市场似乎失去动能之际，美国通胀如预期般略有放缓，推低美债收益率，因该数据看来不太可能改变今夏降息的前景。1月核心PCE物价指数年率从12月的2.9%放缓至2.8%。上周初请失业金人数从修正后的20.2万人升至21.5万人，高于市场预期。这些数据推动10年期美债收益率从4.335%降至4.258%，两年期国债收益率从4.689%降至4.635%。

在美联储所青睐的通胀指标（核心个人消费支出价格指数PCE）1月份上涨符合预期之后，对于大幅缩减美联储押注的交易员而言，得以暂时舒缓紧张情绪，预计美联储有望在2024年第二季度降息。然而，值得关注的是，在经历了一个强劲的假日购物季之后，经通胀调整的1月份消费支出出现小幅下滑。作为支出的主要支撑，实际可支配收入变动甚微。

机构看法：

【通胀正朝着正确的方向发展 6月降息或成为可能】斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo：核心通胀率略好于预期，总体趋势和核心通胀正朝着正确的方向发展。市场已经扭转了早些时候的疲软态势，开始上涨。美元略微走低。总的来说，这份报告并不是过于负面。 如果我们能看到一两个月出现较低的通胀，尤其是核心通胀年率，那么6月降息可能再次成为可能。

【机构：美联储或有理由相信能在5月或6月降息】Dakota Wealth高级投资组合经理罗伯特·帕夫里克表示，通胀仍然存在，但正在放缓。在CPI和PPI数据之后，PCE数据并没有像人们担心的那么高。这不是一个戏剧性的下降，但通胀正朝着正确的方向发展，这让投资者对进入股市有一点信心。 这可能会让美联储有理由相信，美联储可能会在5月或6月降息。


【机构评美国PCE数据：美联储做得非常出色】波士顿安徒生资本管理公司创始人Peter Andersen：PCE数据是个好消息，应该会提振投资者的乐观情绪，表明美国经济基础稳固，美联储在控制通胀方面做得非常出色，如果目前还没有软着陆，那么软着陆很快就会到来。我相信美联储做得很好，虽然我们在加息方面承受了很多痛苦，但在我看来，美联储考虑降息甚至似乎毫无意义，原因是我们几乎还未完全适应较高的利率水平。

【标普：在2月数据出炉前，对美联储降息不要做任何强烈判断】美国PCE和初请数据公布后，标普全球评级首席美国分析师Satyam Panday表示， 谨慎的做法是，在2月数据出炉之前，不要做出任何强烈的判断，无论通胀在1月的加速是由于季节性调整因素的干扰，还是更令美联储担忧通胀的开始。

【ANNEX财富管理：PCE数据符合预期，消费者支出动力减弱】ANNEX财富管理首席经济学家雅各布森表示，PCE数据没有让人感到意外，这令人感到欣喜。消费、收入和物价均与预期相符。尽管人们都在谈论实际收入的增加会刺激消费者支出，但数据显示，这种说法正在失去动力。当月实际可支配收入持平，同比增速放缓至2.1%。当月实际支出下降0.1%，同比仅增长2.1%。我们在通胀方面确实倒退了一小步。不过自去年10月以来，商品价格一直在下跌，服务业通胀可能会逐渐失去部分增长动力。

凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth表示，他预计通胀将继续走低。今年仍将出现大量通货紧缩，这意味着核心个人消费支出年通胀率将在年中接近 2% 的目标。WEEX唯客是一家安全易用的加密货币交易所，由新加坡顶级区块链投资机构斥资1亿美元打造，注册用户超百万，日均交易额超15亿美元，已获得美国MSB、加拿大MSB、SVGFSA金融牌照。 WEEX唯客平台所有数据皆于海外数据库严格保存，服务器多地部署和备份，并采用满足银行级安全需求的亚马逊AWS及高速高稳定性的香港CDN，为全球用户提供最安全、最专业、最具隐私性的交易服务。 WEEX唯客是全球交易深度最好的合约交易所之一，位居CMC交易所流动性排名前五，订单厚度、价差领先同行，微秒级撮合，零滑点、零插针，最大程度降低交易成本及流动性风险，让用户面对极端行情也能丝滑成交。 在WEEX唯客，用户不仅能享受行业最低的交易手续费（Taker 0手续费，Maker 0.06%），还可零门槛一键跟随专业交易员操作，复制高手的交易策略，平台严格甄选数5,000多名优秀交易员供用户挑选。 为保障用户资金安全，WEEX唯客设立了1,000 BTC投资者保护基金，以在非用户自身原因的情况下有效补偿用户资金出现的意外损失，并公示资金池热钱包地址，让用户交易安心无忧。