全球债市焦点：日本维持购债，美国通胀粘性，投资者何去何从？

由：admin 发布于：2024-04-29 分类：外汇阅读：43次评论：0次

在全球经济的波动中，债市作为金融市场的重要组成部分，其动态牵动着投资者的神经。最近，日本央行的购债计划和美国债市的收益率变动，再次成为市场关注的焦点。日本央行在最新的政策会议上决定维持其债券购买计划不变，而在美国，公债收益率却创下自去年11月以来的新高。这些决策和数据的变动，不仅影响了本国货币的价值，也在全球范围内引发了连锁反应。接下来，本文将深入分析这些事件背后的经济逻辑及其对投资者的潜在影响。

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日本债市动态：央行购债计划不变，公债期货盘后上涨

在日本央行宣布维持其债券购买计划不变的决定后，日本公债期货在盘后交易中出现上涨，而公债收益率则有所下降。与此同时，日元汇率跌至34年来的新低，市场对央行减少购债的预期一度升温。

日本央行的购债计划

日本央行在为期两天的政策会议上决定维持目标利率不变，并发布了一份简化声明，删除了以每月约6万亿日元购买日本公债的提法。这一变化让市场对购债计划的前景产生了疑虑。然而，日本央行总裁植田和男在新闻发布会上明确表示，将维持现状，购债速度与3月份相比没有变化。

公债期货和收益率表现

截至北京时间16:00，10年期日本公债期货上涨0.46至144.39，而五年期和20年期日本公债收益率均下跌1.5个基点。在植田新闻发布会后，两年期公债收益率下跌了0.5个基点。

美国债市情况

在美国，公债收益率创下自去年11月以来的新高，此前数据显示通胀指标在第一季度的增幅超出预期。尽管美国上一季度的GDP增长率低于预期，但核心个人消费支出(PCE)物价指数增长3.7%，超出预期的3.4%。

市场对通胀的关注

市场参与者正在密切关注经济数据，以寻找美联储何时开始降息的线索。3月份的消费者价格通胀数据高于预期，导致降息预期被推后。备受关注的3月PCE物价指数报告将于周五公布。

债市交易情况

10年期美国公债收益率上涨5个基点，报4.704%，而两年期公债收益率上涨6个基点，至4.996%。财政部本周标售了总计1,830亿美元的中短期公债，其中七年期公债的需求尚可。

日本央行的决定为债市提供了明确的方向，尽管市场对购债计划的疑虑一度上升，但总裁植田和男的讲话缓解了这些担忧。在美国，通胀数据的粘性导致债市收益率上升，市场对美联储的降息时点预期出现变化。投资者需继续关注美日两国央行的政策动向，以及通胀和经济增长数据，以作出相应的投资决策。

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