金价跌破2400美元！市场避险情绪降温还是其他因素主导？

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在本周四（7月25日）的欧市早盘，黄金市场再次成为焦点。 现货黄金价格维持日内跌势，目前金价位于2372美元/盎司附近，日内大跌近25美元。

基本面分析

美国经济的健康状况一直是影响黄金价格的关键因素。北京时间周四20:30，美国第二季度实际国内生产总值(GDP)初值将出炉，预计年化季率增长2.0%，前值为增长1.4%。这一数据的发布无疑将引发市场的广泛关注。

知名机构分析师Dhwani Mehta指出，疲软的数据可能会强化美联储今年将进行两次降息的预期。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的“美联储观察工具”显示，市场已经完全消化9月份的降息预期。

此外，季度PCE通胀数据也将引起市场的关注。Mehta表示，随着14日相对强弱指数(RSI)跌破50水平，趋势已转向对黄金卖家有利。黄金价格未能维持在2425美元/盎司上方，因此，新一轮的下跌趋势随之而来。在金价跌破2400美元/盎司关口后，抛售势头加快。

技术面分析

从技术分析的角度来看，金价短期阻力位见于21日移动均线2386美元/盎司；若突破该位，金价可能会重新测试2400美元/盎司大关。金价下一个上行目标见于2412美元/盎司区域和2425美元/盎司的静态阻力位。然而，若金价未能守住50日移动平均线(SMA)2360美元/盎司，金价将加速跌向100日移动平均线支撑位2322美元/盎司。在此之前，2350美元/盎司的心理水准可能会拯救黄金多头。

消息面影响

近期的市场波动也对黄金市场产生了显著影响。欧股开盘走低，德国DAX指数跌0.82%，法国CAC40指数跌0.88%， 英国富时100指数跌0.55%，欧洲斯托克50指数跌1%。然而，纳斯达克期货反弹0.3%， 标普500指数期货上涨0.2%。股票抛售使投资者增加了对全球降息的押注，期货暗示美联储在9月份降息的概率为100%。

在华尔街，纳斯达克指数周三下跌近4%，创下自2022年以来最糟糕的单日跌幅，因Alphabet和特斯拉的业绩不佳，削弱了投资者对“科技七巨头”高估值的信心。这加剧了近期的市场波动，华尔街的恐慌指数跳升至三个月高点。投资者转向现金和超短期债务等安全资产，美国两年期国债收益率周三触及近六个月低点。

避险货币表现

亚洲的另一大变动是避险货币日元，市场波动率飙升引发对套利交易的剧烈挤压，导致 美元兑日元周四再跌0.7%，至152.78，创下两个月半来的最低水平。日元隔夜上涨1.1%，上涨势头在日本央行下周会议前依然强劲，届时政策制定者将讨论是否加息。瑞郎也上涨0.2%，至0.8826美元，隔夜上涨0.7%。

综上所述，黄金市场在当前的复杂经济环境中表现出极大的波动性。投资者需要密切关注即将公布的经济数据，尤其是美国GDP和PCE通胀数据，这些数据将直接影响市场对美联储货币政策的预期。同时，避险情绪的升温和避险货币的表现也将对黄金价格产生重要影响。